Формула расчета цены фьючерса является справедливой, когда ожидания рынка относительно стоимости базового актива нейтральны. То есть, когда предполагается, что котировка актива не изменится с течением времени. Когда эксперты прогнозируют рост или снижение стоимости актива на спотовом рынке, то фактическая цена фьючерсного контракта будет значительно отличаться от теоретической (расчетной).
- В ожидании дальнейшего роста цен на нефть стоимость фьючерсов на этот биржевой актив тоже начала расти.
- Размер этой премии, как правило, определяется на основании безрисковой процентной ставки в соответствующей валюте.
- Оба они предполагают разницу между текущей ценой базового актива и его ценой в будущем.
- Из-за этого растет спрос, а вслед за ним и цена барреля.
- Всем известно, что хорошее вино с годами становится только лучше и потому его цена закономерно растёт.
- Он покупает акции и продает фьючерсы на акции в пропорциональном соотношении.
Однако такие сделки несут повышенный риск и подходят для опытных трейдеров. Возможно, он провел фундаментальный анализ и решил, что дивиденды не принесут ему такой https://capitalprof.team/ прибыли, как другие ценные бумаги, которые он намерен приобрести на вырученные средства. Прежде всего, разберем взаимосвязь между контанго фьючерса и акциями.
Короткая позиция по фьючерсам на эти акции, наоборот, дает профит в эквивалентном размере. От самой сделки купли-продажи инвестор выходит в ноль. При этом сделка с акциями по времени захватила дату закрытия реестра, и инвестор получает прибыль в виде дивидендов. Для заработка на бэквордации нужен опыт и глубокое понимание рынка.
По ним можно оценить, ожидается ли рост или падение цен на активы. Стоит помнить, что эти явления определяются https://lamdatrade.pro/ множеством факторов. Поэтому не стоит расценивать их, как однозначный индикатор или сигнал к действию.
Бэквордация и контанго: в чем между ними разница
Кроме экономических факторов на нефть влияет и политика. Так, например, когда в ближневосточном регионе обостряется геополитическая ситуация, то возникает угроза срыва международных поставок нефти и цены растут. Внутридневные трейдеры, как правило, игнорируют и бэквардэйшн, и контанго, ведь при торговле на младших таймфреймах данные явления незаметны.
- Кривая, которая формируется таким образом, называется нормальной и характерна для многих активов.
- Например, на рынке зерновых это довольно частое явление, так как при длительном хранении зерно может сгнить, и покупатель рискует приобрести менее качественный товар и частично понести от этого убыток.
- Однако знание рынка фьючерсов полезно частному инвестору, поскольку отслеживание динамики кривой контанго или бэквордации позволяет получить наглядную информацию об изменении цены на интересующий актив.
- А еще более дальний фьючерс с экспирацией в ноябре (когда у моря особо делать нечего) будет оцениваться и того меньше.
- В какой-то момент возникает перепроизводство нефти и стоимость ее падает.
Рассмотрим пример работы с календарным спредом фьючерса на индекс РТС. В третьей версии ATAS были доступны спредовые графики. Здесь вы найдете ежедневные профессиональные обзоры рынка акций, а также будете узнавать о спецпредложениях и конкурсах от Gerchik & Co. В целом же торговля на депорте и контанго довольно сложная, она подходит более опытным трейдерам, но не новичкам.
Пример контанго: как это работает на практике
Контанго снижает волатильность на рынке, так как более дорогие фьючерсы “сдерживают” спекуляции. Также это состояние позволяет снизить затраты на хранение и управление реальными активами. Прежде чем говорить о контанго и бэквордации, разъясними главную особенность срочных фьючерсов. На рынке товаров, сырья и валют всегда актуален вопрос поставок.
Как контанго влияет на инвесторов ETF-фондов: пример с USO
Контанго означает положительную разницу цен между фьючерсом и его базовым активом. Бэквордация — ситуация на рынке, когда стоимость фьючерса в будущем меньше, чем цена его базового актива в настоящий момент. А также когда фьючерс с более отдаленным сроком экспирации (дальний фьючерс) стоит дешевле, чем контракт с близким сроком экспирации (ближний фьючерс). Стоимость фьючерса основана на стоимости базового актива.
Контанго и бэквордация что такое простыми словами, для чего нужны, как на них заработать
Базовым активом поставочного фьючерса являются акции и облигации. Размер этой премии, как правило, определяется на основании безрисковой процентной ставки в соответствующей валюте. Такое ценовое отношение характерно только до момента экспирации, в дату истечения контрактов оба тренда сходятся в одной точке. Нетипичной является суперконтанго, когда сделки с ближайшим истечением торгуются ниже спотовых, а с дальним — выше.
Распадение контанго и бэквордации
Однако, гарантии прибыли такая торговая стратегия не дает. Контанго — это ситуация, когда фьючерсы на товары торгуются с премией к текущей цене. Такая ситуация возникает, когда спрос на товар выше, чем его текущее предложение, и инвесторы ожидают, что цены будут продолжать расти в будущем. В такой ситуации, покупка фьючерса может быть выгодной стратегией, так как инвестор может продать контракт на более высокой цене в будущем, получив прибыль.
В современной промышленности товары обычно покупают по мере необходимости, избегая “затаривания”. Тем не менее, в какой-то момент компания может https://lamdatrade.club/ решить запастись. Например, строительная компания решит закупиться пиломатериалами с избытком, чтобы потом не беспокоиться о нехватке.
Контанго и бэквордация в арбитражном трейдинге
По мере истечения срока экспирации фьючерса его цена постепенно «прилипает» к спотовой цене базового актива. То есть, стоимости контракта и актива в итоге сходятся в одну точку. Такое уменьшение базиса называется распад контанго/бэквордации.
